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红星资本局6月23日消息 ，6月22日，半夏投资掌门人 、知名私募基金经理李蓓因旗下基金净值大幅回调受到关注。
据私募排排网数据，半夏投资旗下还在更新净值的产品共有4只 ，其中 ，成立最早的半夏稳健混合宏观对冲在6月15日至6月18日单周净值大跌15.03%，同期沪深300指数上涨3.44%；自5月15日至6月18日的一个月内 ，该产品净值累计下跌27.26% 。
此外 ，有业绩展示的“半夏宏观对冲三期 ”“半夏稳健混合宏观对冲2号 ”“半夏平衡宏观对冲”3只产品，自5月15日至6月18日的一个月内 ，净值也分别下跌14.66% 、22.34%、21.60% ，超额收益（几何）均为负 。
红星资本局注意到，近日 ，李蓓在致投资人的信中提到 ，因为能源 、地产 、消费、建材四个方向的权益持仓均大跌，上周（6月15日-6月18日）基金净值显著回调。信中称 ，基于风控要求 ，已经适度降低仓位，清掉不够高确定性的持仓，保留从两年的角度来看高度确定可以有较高绝对收益的持仓 。
值得注意的是 ，李蓓在信中特别提示了AI板块的风险 ，在她看来，AI“泡沫 ”破裂的触发条件已经出现 。“以Anthropic的ARR为代表 ，最下游的模型公司收入增速显著放缓 ，到年底大概率会显著低于之前市场的乐观预期，后续资本开支预期的下行是大概率的。 ”李蓓称 ，AI板块盈利和估值位于高位 ，领先指标下行，滞后指标仍在上行 ，在这个阶段 ，投资者理论上应该逐渐撤离行业而不是追多。
李蓓还表示：“如果投资人已经失去了耐心，不想再看我们的分析和展望 ，我完全理解 。如果有投资人想赎回基金持币观望等右侧再入场 ，我也尊重 。但如果投资人想拿这笔钱去追AI，就算你骂我，我也想劝一句 ，千万要慎重。”
红星资本局注意到 ，中基协最新数据显示，截至4月7日更新数据 ，半夏投资管理规模区间已跌至20亿元-50亿元 。这意味着 ，2022年突破百亿规模的李蓓，其管理规模已经连续下了两个台阶 。
2023年 ，李蓓也曾因单周净值下跌在朋友圈回应“嘲笑我们的先看看自己”。据澎湃新闻报道 ，截至2023年5月19日，半夏投资其中一只代表产品半夏稳健宏观对冲当月亏损已达到12.07% ，“李蓓踩雷 ”的传言不胫而走 。对此 ，5月22日晚间，李蓓发布朋友圈回应称 ，不要涨的时候就看别人的低波动 ，回撤的时候就看别人的高波动产品 。
（本文不构成任何投资建议，据此操作风险自担）
记者 蒋紫雯
