每经记者|涂颖浩
近日 ，《每日经济新闻》记者注意到，工商银行 、兴业银行等多家银行手机App已悄然在个人养老金专区增设储蓄国债入口 。
按照财政部 、央行此前联合发布的通知 ，储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围 ，开办机构需自2026年6月起上线相关业务 。此举被视为个人养老金产品体系的关键扩容，进一步夯实账户稳健属性。
业内认为，储蓄国债的加入补上了一个非常关键的“低风险锚点 ” ，有望提升个人养老金账户缴存意愿 。
北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生6月2日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示 ，此次储蓄国债纳入个人养老金，核心价值在于强化账户的安全性 、稳健性与适配性 ，为投资者提供低波动 、高信用等级的配置选择 。
个人养老金产品的“货架 ”迎来一位重量级的“稳健派”成员。
今年6月起 ，投资者在个人养老金账户中可以购买储蓄国债（电子式）。去年11月，财政部和中国人民银行联合发布《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》 ，明确自2026年6月起 ，个人养老金储蓄国债（电子式）业务开办机构为养老金投资者提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务 。
当前，个人养老金账户可投资的产品主要由银行理财、储蓄存款、商业养老保险 、公募基金组成 。然而 ，对于风险偏好较低的投资者而言 ，银行理财与公募基金面临着净值化波动的现实，难以满足绝对保本的需求；而商业养老保险虽然保障属性强 ，但往往条款复杂且资金流动性相对较弱。
储蓄国债的加入 ，补上了一个非常关键的“低风险锚点 ” 。朱俊生表示，对投资者而言最大的好处是有了更稳健 、更容易理解的配置工具 。
一是极高的安全性。国家信用背书，安全性极高 。对很多普通投资者而言 ，这种安全感是其他金融产品难以替代的 。二是较强的确定性。在当前低利率环境下 ，锁定相对稳定的收益，对长期养老资金配置具有吸引力 。三是较低的认知门槛 。很多居民对基金、理财产品理解有限 ，但对“国债 ”天然信任 ，更容易接受。
投资者该如何操作？根据通知要求，投资者购买前需在个人养老金账户开办机构开立个人养老金专用国债账户 ，用于记录购买的储蓄国债（电子式）期次 、数量以及持有变动等情况 ，并与投资者本人的养老金资金账户绑定，资金往来 、领取条件和税收政策遵从个人养老金制度有关规定 。
在办理渠道上 ，各大银行已做好充分准备 。近日 ，多家银行的手机App个人养老金专区中，已增设了储蓄国债的购买入口。投资者可通过柜面、手机银行或网上银行等多渠道进行查询和购买。值得注意的是 ，国债托管账户实行实名制 ，同一证件号码仅能开立一个账户，但投资者可根据需要变更绑定的资金账户 。
国家社会保险公共服务平台最新数据显示，截至2026年6月2日 ，个人养老金专项产品总数已达1160款 。从品类分布来看 ，保险类产品以521款（占比44.9%）的数量位居首位；基金类产品紧随其后，共319款（占比27.5%）；储蓄类产品为281款（占比24.2%）；理财类产品则有39款（占比3.4%）。
业内认为 ，此次个人养老金账户的产品池进一步丰富后 ，增强了产品供给的完整性，有助于提升保守型投资者参与意愿 。具体而言 ，储蓄国债尤其适合三类人群：一是临近退休 、风险承受能力较低的人群；二是此前对个人养老金账户持观望态度的保守型储户；三是希望把个人养老金作为“强制长期储蓄工具”的中低风险偏好群体 。
同时 ，对于储蓄国债的投资者而言，今后可以选择通过个人养老金账户中的资金购买 ，这也意味着可以购买储蓄国债的途径增加了。对国债市场而言 ，引入个人养老金资金也将为市场带来更多稳定的长期资金，从而形成“资金良性循环 、市场健康发展”的双赢局面 。
谈及制度层面 ，朱俊生在受访时认为 ，这反映出个人养老金制度正在从“先建制度 ”走向“优化生态 ”，个人养老金制度推出初期，重点是搭建账户体系和税优框架 ，当前则进入产品不断丰富、制度逐步打磨的阶段 。
“储蓄国债纳入的信号非常明确：监管已经意识到 ，仅靠市场化权益类和净值型产品，难以全面覆盖居民养老投资需求 ，必须建立一个更完整的风险梯度产品谱系。这意味着个人养老金正在朝着更成熟的多层次账户体系演进：底层为储蓄国债 、定期存款 ，主打保本稳健；中间层为理财 、养老保险，追求稳健增值；高层为养老目标基金、权益资产 ，博取长期增值 。这种分层设计 ，更符合不同年龄 、收入和风险偏好群体的需求 。”他称。
当前，个人养老金账户仍存在“开户热 、缴存冷 ”的结构性挑战 。其症结主要在于三方面：一是每年1.2万元的税前扣除额度 ，对低税率甚至无需缴税的人群吸引力有限；二是资金长期锁定带来的流动性约束；三是部分产品收益预期不够清晰 ，导致投资者决策犹豫 。
“储蓄国债在一定程度上缓解了第三个问题——至少让投资者看到一种‘低风险、透明、可理解’的长期配置工具。 ”在朱俊生看来，这有助于提高部分保守型客户的缴存意愿。
