从上海机场2跌停看疫情年航空业变革:机场流量生意变天,三大航日亏[One] 、..
上海机场连续跌停反映出疫情下航空业正经历深刻变革，机场流量变现模式受冲击 ，传统航司亏损严重 ，低成本航司展现较强抗风险能力 。
根据新协议，上海机场2020年收到的免税店租金从原本预计的458亿元降至156亿元 ，少了30亿元 。疫情使机场人流量锐减 ，免税店无法让机场旱涝保收，机场与免税店谈判角色和议价能力改变。日上免税店疫情期间推出日上会员网上销售送货到家 ，海南离岛免税政策吸引流量 ，机场流量被分流 。
上海机场近来能否买入需谨慎判断，核心取决于对疫情持续性的预期 ，若对疫情结束有信心可关注 ，否则建议回避或等待右侧信号明确后再介入 。
图：航空业周期波动与疫情后复苏预期后疫情时代供需格局改善供给端收缩 疫情期间全球航空公司大幅削减运力，国内三大航（国航 、东航、南航）机队引进速度放缓，行业产能维持低增长。飞机制造商产能受限：波音737MAX停飞和空客A320neo交付延迟 ，进一步制约短期运力补充 。
疫情之下英国航空不得不退役B747机队
英国航空在疫情之下退役B747机队 ，主要基于以下原因：疫情对全球航空业的严重冲击：新冠疫情的爆发使全球航空业遭受重创，旅客出行需求大幅下降 ，航班数量锐减 ，航空公司收入急剧减少 。在这种情况下，航空公司不得不重新评估机队运营成本 ，以维持生存和财务稳定。
英国市场空白：随着维珍大西洋与英国航空的B747全部退役 ，英国将暂时失去这一标志性客机，直至未来可能有航空公司重新引入 。ATLAS航空的接收与运营 ATLAS航空作为全球最大的波音B747货运运营商之一 ，近来拥有38架该机型机队 ，包括前英国航空的B747-8F 。
原本，波音747的退役计划是在2024年之前逐步完成。然而 ，新冠疫情的爆发加速了这一进程。由于全球航空业的萎缩和旅行需求的锐减 ，许多航空公司都面临着巨大的经济压力 。为了降低成本和应对市场变化，英航不得不提前退役部分波音747飞机 。
英国航空公司因新冠疫情导致旅行需求持续低迷，于2020年立即退役全部波音747机队。澳大利亚航空公司（Qantas Airways）于2020年7月22日执行最后一架波音747-400航班 ，正式结束该机型的服务 。
到2020年5月底 ，世界上仅剩下35名空中客车A340运营商 。汉莎航空（LHAB）（LHA）拥有34架飞机，是最大的A340运营商。另一家主要运营商伊比利亚航空公司（Iberia）之前的机队中有15架客机 ，该航空公司于2020年6月宣布退役 。退役的主要原因是四引擎飞机不合适 ，成本较高 。
民航联盟:经营数据激增!国内航空“超级周期 ”要来?
〖壹〗 、近期多家航空公司经营数据激增，但“超级周期 ”是否到来尚难定论 ，不过市场存在乐观预期 ，部分航企值得关注。经营数据激增的原因疫情防控政策优化调整：疫情爆发期间，客运市场需求下降明显 ，航油成本居高不下 ，汇率波动等因素使民航业业绩惨淡，2022年民航业各经营主体全年亏损高达2160亿元 ，三大航亏损超千亿元 。
〖贰〗 、经营指标全面恢复并超越疫情前水平飞行时长：2023年川航飞行总时长约59万小时 ，较2019年增加近5万小时，较2022年翻倍（2022年约30万小时） 。
〖叁〗、国泰航空4月载客131万人次，同比增加3283%（近33倍） ，收入乘客千米数按年上升3139% ，货物运载量同比增加14%。以下是详细信息：载客数据：国泰航空于5月17日发布的公告显示，4月载客量为131万人次 ，与去年同期相比大幅增长3283% ，即增长近33倍 。
〖肆〗 、越南航空市场的增长潜力根据世界航空运输协会（IATA）数据，越南在2022年取消新冠旅行限制后 ，成为全球增长第五快的航空市场 。国内旅游业的复苏和世界航线的逐步恢复 ，推动越南航空对窄体飞机的需求激增。此次采购50架波音737MAX，正是为了扩充机队规模以应对市场增长。
〖伍〗 、国内市场稳健复苏：高客座率和航班量增长直接提升国内航线收益；世界市场增量贡献：暑运高峰及长期占比提升计划 ，将为收入增长提供新动能 。总结：吉祥航空的扭亏预期源于市场整体复苏、航班量超预期增长 、世界业务阶段性高峰及战略布局调整 。
〖陆〗 、国泰航空于5月17日发布公告 ，披露了其4月份的运营数据。公告显示，国泰航空在4月份载客量达到了131万人次 ，与去年同期相比 ，这一数字实现了惊人的增长，同比增加高达3283%，即近33倍 。
